保证金管理在哪里?大体而言，这些保证金管理违规行为在每天的交易量中占不了太大份额，几乎毫无例外地，他们保证金管理往往也不会长期影响某证券的经济价值。但保证金管理如果放任不管，这些违规行为累积的负面影响将有损投资者信心。如果保证金管理投资者和发行人认为没有得到公正合理的对待，保证金管理市场就无法正常运转，保证金管理也无法为经济发展提供充足的资本。保证金管理政府对于以保证金方式购买股票的限制，有助于控制投机。保证金购买即利用信贷资金购买股票，而信贷条件的放宽会增加股票的投资资金，使股价大幅上涨。保证金管理为了减少利用借贷资金进行的投机行为，政府通过美联储规定了普通股的最高贷款价值比。这一比率多年来一直是50%，不过对冲基金等机构会采取提高这一杠杆率的策略，而政府对这一行为几乎不加约束。

SEC对于证券首次公开发行（IPO）的审核是最严格的，尽管大部分的成交量是在IPO之后的上市期内发生的。二级市场保证金管理中股票的日常买卖和推介以美国金融监管局和自律机制的监管为主，当出现明显的违规行为或违法行为遭到举报时，SEC会进行干预。兼并和收购代表着一种证券生命周期的结束，也可能保证金管理意味着另一种证券生命周期的扩张，SEC会对兼并和收购的过程进行审查，以确保这类交易中所涉及的内幕交易、管理层“黄金降落伞”（golden parachute）和不透明交易过程等信息能够充分披露。保证金管理兼并与收购涉及投资者数十亿美元的资金，且往往很复杂，因而会增加不法行为发生的可能性，同样，SEC也要对《美国破产法》第11章所规定的重组进行评估，这需要远比许多专业人士能达到的水平更高的分析。