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期权定价模型是谁提出的?

05-03 交易指南

到目前为止,最常用的期权定价工具就是布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)模型(详见附录B)。当然,还有其他被广泛应用的定价模型,但由于布莱克-斯科尔斯模型是第一个真正被广泛期权定价模型应用的模型,因而也最为著名。该模型同时也是一项卓越的理论创新,迈伦·斯科尔斯(MyronScholes)以及罗伯特·默顿(Robert Merton),因参与开发该模型获得了诺贝尔经济学奖。默顿分享了期权定价模型诺贝尔经济学奖,为何该模型叫作布莱克-斯科尔斯模型呢?插句题外话,这个完美的例子说明了生活是不公平的。

诺贝尔奖只颁发给奖项宣布前6个月之内仍健在的人。费希尔·布莱克(Fisher Black)虽然为布莱克-斯科尔斯模型作出了巨大的贡献,但他在荣誉公布的8个月前去世了,因而无缘诺贝尔奖。当然,他的名字保留在了模型的名字上——每个知道该模型故事的人都承认,布莱克事实上与斯科尔斯和默顿一起分享了诺贝尔奖。