到底什么是新低指数?周度新高-新低指数会在达到极端水平以及出现背离时释放出重大信号。为了新低指数从逻辑上更好地去理解，我们新低指数要牢牢记住周度新高-新低指数是如何被构建出来的。比如说，如果周度新高-新低指数上升到+1500水平，新低指数表明在过去的5个交易日内平均每天创新高的股票比创新低的股票多300只。新低指数将周度新高-新低指数推向极端值需要牛市或者熊市持续一段时间才能做到。以下是周度新高-新低指数透露出来的最重要的信号：（1）当周度新高-新低指数降低到-4000以下时再反弹到该水平之上，新低指数便传递出重要的买入信号。（2）当周度新高-新低指数上升到+2500以上时，便确认了牛市。（3）当周度新高-新低指数的顶部或底部与价格走向产生背离时，便传递出了重要的反转信号。当周度新高-新低指数降到-4000时则反映出了不可持续的市场恐慌情绪。周度新高-新低指数要想降到-4000，必须市场平均每个交易日内创新低的股票数比创新高的股票数多800只，这种严重的恐慌情绪不可能持续很久。当周度新高-新低指数回升到-4000以上时，便产生了买入信号，我称其为“尖峰（spike）”，这种信号在牛市和熊市都十分强力并且有效——我因此将我们的团队命名为“SpikeTrade”。

当周度新高-新低指数降到-4000以下并且再次上升到该水平之上，便表明了重要底部的形成，该区域在上图中被绿色的垂直箭头所标记。新低指数涵盖了长达11年的时间段，该新低指数信号无论在牛市中还是在熊市中都很有效，只有一个例外——在2008年的10月和11月，在近一个世纪以来最低迷的熊市期间（图中被紫色椭圆标出）。这也提醒了我们：没有新低指数任何一个指标可以做到在任何情况下都百分之百有效，这也使得风险管理对于我们在市场上生存并取得成功来说至关重要。